Brazílska spoločnosť OranjeBTC, najväčšia firma spravujúca digitálne aktíva (najmä Bitcoin) v krajine, sa chystá uviesť na trh nový ETF s názvom DIGY11. Tento fond bude spočiatku alokovať impozantných 95 % svojho portfólia do prioritných akcií STRC spoločnosti Strategy a zvyšných 5 % do ekvivalentných akcií SATA od Strive. Cieľom DIGY11 je dosiahnuť ročné rozdelenie výnosov vo výške brazílskej medzibankovej sadzby CDI plus 3 – 5 percentuálnych bodov, po odpočítaní nákladov. Je však dôležité poznamenať, že skutočné výnosy pre investorov nie sú garantované. ETF bude chrániť pred menovým rizikom prostredníctvom mesačných menových forwardov a bude si účtovať správcovský poplatok vo výške 0,90 %. Očakáva sa, že obchodovanie začne začiatkom septembra.
OranjeBTC, popredná brazílska spoločnosť spravujúca bitcoinové rezervy, ktorá v súčasnosti drží 3 950 BTC (čo predstavuje približne 250 miliónov USD), sa pripravuje na spustenie ETF s mesačným príjmom. Tento fond, ako už bolo spomenuté, bude masívne investovať do prioritných akcií STRC od Strategy (MSTR) a SATA od Strive (ASST). Tieto akcie sú známe tým, že vyplácajú pravidelné dividendy v amerických dolároch. Zaujímavosťou je, že Bitcoin týchto spoločností zostáva na ich súvahách a nie je založený ako záruka pre prioritných akcionárov. Aktuálne výnosy z STRC a SATA sa pohybujú na úrovni 12,5 % a 13,1 %.
ETF s názvom Digital Yield (DIGY11) bude kótovaný na brazílskej burze B3 a obchodovaný v brazílskej fiat mene, realoch, s mesačnou distribúciou výnosov. OranjeBTC predpokladá, že ročné rozdelenie výnosov bude zodpovedať brazílskej bezrizikovej sadzbe – depozitnému certifikátu CDI (Interbank Deposit Certificate), ktorá je aktuálne na úrovni 14,15 %, plus dodatočné 3 – 5 percentuálnych bodov. To všetko po odpočítaní celkových odhadovaných nákladov fondu vo výške 1,30 %. Sam Callahan, riaditeľ stratégie a výskumu OranjeBTC, pre CoinDesk uviedol, že tento odhad závisí od distribúcií prioritných akcií a rozdielu úrokových sadzieb medzi Brazíliou a USA. Je dôležité zdôrazniť, že nebudú zohľadnené zmeny v cene akcií DIGY11 a návratnosť nie je zaručená.
Aby OranjeBTC zmiernila menové riziko spojené s expozíciou voči doláru, plánuje využívať jednoročné menové forwardy, ktoré sa budú mesačne obnovovať a štvrťročne rebalansovať. Fond bude účtovať správcovský poplatok vo výške 0,90 %, pričom OranjeBTC získa nezverejnenú časť na základe konzultačnej zmluvy. Správu portfólia bude zabezpečovať 3R Investimentos, zatiaľ čo MarketVector sa postará o udržiavanie benchmarkového indexu.
Podobné produkty sa už objavili aj mimo USA, no zatiaľ bez väčšieho úspechu. Napríklad 21Shares Strategy Yield ETP, kótovaný na európskych burzách, drží 17,6 milióna dolárov, vlastní iba STRC a mesačné distribúcie reinvestuje namiesto vyplácania. Expozícia v USA je primárne súčasťou širších fondov prioritných akcií. Napríklad PFXF od VanEck s hodnotou 2,44 miliardy dolárov drží približne 251 miliónov dolárov v štyroch prioritných cenných papieroch Strategy, čo predstavuje asi 10 % jeho portfólia. Brazília už má prepracovaný trh s krypto produktmi. Kryptofondy a ETF v Brazílii v apríli 2025 držali 13,7 miliardy realov (2,6 miliardy USD) a pritiahli 576 000 investorov, čo svedčí o robustnom dopyte.
OranjeBTC očakáva, že obchodovanie s DIGY11 sa začne začiatkom septembra, hoci presný dátum kótovania ešte nebol stanovený.
Pôvodný zdroj: CoinDesk
